Джунгли инвестиций: быки, медведи, страусы и другие животные на бирже

Бычий и медвежий рынки различаются волатильностью и скоростью смены трендов. Рост происходит медленно и длится долго, а падение начинается резко и оканчивается быстрее. После прохождения этих этапов рынок начинает восстанавливаться и переходит под влияние быков. Однако бумаги отдельных эмитентов могут продолжать падать, что связано с точечными проблемами бизнеса. Медвежий рынок (bear market) — это рынок, на котором преобладают продавцы.

«Бычий» и «медвежий» рынок: что это значит

Заработок трейдера формируется за счет разницы цен двух заключенных сделок. «Быки» и «медведи» — основные типы участников фондового рынка. «Быки» зарабатывают на повышении цены актива, «медведи» — на понижении.

Кто такой бык на фондовом рынке?

Но существует и другая версия, объясняющая возникновение терминов. Бык во время атаки подкидывает рога вверх, а медведь опускает голову вниз. Эти действия использовали для характеристики трендов рынка. Это долгосрочные инвесторы, которых мало волнуют краткосрочные изменения цены. Также фигуры быка и медведя стоят напротив биржи во Франкфурте-на-Майне.

Ещё два быка находятся в Шанхае — один в здании Шанхайской фондовой биржи, другой — на набережной. Биржевым «быкам» и «медведям» установили несколько памятников. Самый известный из них — «Атакующий бык» (Charging Bull) итальянского скульптора Артуро Ди Модики. Скульптура стоит на Уолл-стрит неподалёку от Нью-Йоркской фондовой биржи. Возможности «медведей» ограничены официальным списком активов, которые можно продавать без покрытия (то есть которыми торговец на момент продажи не владеет). Если тренд сменился, инвестору стоит закрыть позицию, сделанную в направлении прошлого тренда.

• Через некоторое время, если прогноз подтвердился, активы удастся выкупить по еще более низкой цене.
• Зачастую они не проводят анализа компаний, ставят на хайповые бумаги, ищут горячие советы и хотят быстро заработать на рынке.
• Разбираемся, что эти животные делают на фондовом рынке.
• Деление трейдеров на быков и медведей стало настолько популярным, что оба животных увековечены в виде памятников в нескольких городах мира.
• Быки анализируют показатели эмитента и ценных бумаг, а затем принимают решение о заключении сделок.
• «Медведи» стремятся продать активы сейчас, чтобы потом купить их дешевле или заработать на падении стоимости.

Это те трейдеры, которые делают ставку на удорожание активов в ближайшем и (реже) среднесрочном будущем. Отличие «быков» от классических инвесторов в том, что последние делают ставку на долгосрочный рост компании. Хотя, конечно, эта грань зыбка, и в реальности четко определить, кем является биржевой игрок, бывает довольно сложно. Улучшение экономической ситуации в стране и компаний-лидеров вселяет оптимизм в инвесторов. Новый поток инвестиций позволяет дать импульс быкам, и цена актива растет, сменяя волатильность. Рынок всегда растет, поэтому на рынке царствует оптимизм.

Бычий и медвежий рынок

• Активы на «медвежьем» рынке постоянно дешевеют, и непонятно, когда падение закончится.
• Бычий рынок заражает инвесторов неоправданным оптимизмом.
• Их описал американский и английский предприниматель 20 века Джон Темплтон.
• Быки с оптимизмом смотрят на перспективы рынка и делают ставку на то, что отдельный актив или рынок в целом продолжит рост.
• Часто быками и медведями называют самих участников фондового рынка – в зависимости от того, какой стратегии торговли они придерживаются.
• «Быки» зарабатывают на повышении цены актива, «медведи» — на понижении.

Преобладание медвежего тренда долгое время зачастую даже считается предвестником серьезных экономических потрясений. Жадные, нетерпеливые, а порой и вовсе бесшабашные инвесторы. У таких обычно нет никакой стратегии, они торгуют наобум, покупая «горячие» бумаги, а затем кидаются на другие активы. Такие трейдеры часто идут против рынка — у них полностью отсутствует страх за собственные финансы. Погоня за быстрым заработком на бирже часто дает свиньям обратный эффект — ничего, кроме потерь, подобные риски не приносят. Бычий рынок заражает инвесторов неоправданным оптимизмом.

Кто такие «быки» и «медведи» в трейдинге?

Переживая пики пессимизма, лучше действовать в обратном направлении. Рекомендуется уменьшить количество облигаций в портфеле и постепенно наращивать долю акций надежных компаний. И паника, и эйфория могут существенно повысить риски. Эти состояния наиболее сильно проявляются у инвесторов в начале медвежьего и бычьего рынков, то есть на этапе смены трендов.

Что делать инвестору, если тренды меняются

Скорость роста повышается, закрепляя доминирование бычьего тренда. Инвесторы с длинными позициями фиксируют прибыль, постепенно запуская медвежий разворот на бирже. Обозначение текущей ситуации на фондовой бирже зависит от движения котировок и актуальных трендов. Если количество покупателей больше, чем продавцов, а сам рынок растет, то его называют бычьим.

«Бычий» рынок предоставляет инвесторам множество возможностей, но также несет в себе определенные риски. Интересно, что использование этих терминов в финансовом контексте датируется 18 веком. Медведь, напротив, бьет лапой сверху вниз, что ассоциируется с падением цен. Кроме того, медведи впадают быки и медведи на бирже это в спячку, что можно сравнить с «засыпающим» или падающим рынком. «Сколько может длиться падение, тоже сказать невозможно.

Как определить, какая из двух стратегий твоя — Финансы Mail.ru спросили у руководителя отдела продаж УК «Первая» Андрея Макарова. Классификация биржевых игроков на две группы условна. Трейдер вполне может переходить от одного статуса в другой, в одни периоды придерживаться бычьих взглядов и манеры поведения, в другие — медвежьих. Такая смена ролей в современных условиях предпочтительна, поскольку позволяет по максимуму использовать все рыночные возможности. Однако для этого необходимо хорошо овладеть мастерством торговли и уметь применять методы маржинальных коротких сделок. Кроме того, считается, что для каждой роли требуется особый склад характера.

Для трейдеров, предпочитающих зарабатывать на коротких позициях, неблагоприятным является резкий разворот траектории движения котировок. Тем не менее многие оптимистично настроенные инвесторы придерживаются точки зрения, что момент смены медвежьего рынка бычьим когда-то все равно наступит. Поэтому они предпочитают держать бумаги в портфеле до лучших времен. Они настроены пессимистично и считают, что отдельная акция или рынок в целом будут падать, поэтому продают свои активы.